A股跨界半导体产业案例频现 今年以来约有50家

时间： 2024-12-15 02:45     

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◎记者 夏子航

近日，老牌百货零售龙头企业友阿股份发布预案称，拟通过发行股份及支付现金的方式购买深圳尚阳通科技股份有限公司（下称“尚阳通”）100%股权，并募集配套资金，从而跨界进入半导体功率器件领域。被并购标的此前曾申报科创板IPO，但已经撤单。

友阿股份复牌后，公司股价已经连续3天无量涨停。

今年以来，A股上市公司围绕半导体产业链项目及资产的并购、投资案例层出不穷。截至12月13日，已有50家左右上市公司披露相关重大资产重组方案或投资进展。除友阿股份以外，双成药业、阳谷华泰、百傲化学、光智科技等上市公司也纷纷选择跨界并购、布局半导体产业链。

并购资产与协议转让股份“并进”

相关信息披露显示，尚阳通成立于2014年，是国内领先的半导体功率器件设计企业之一，产品覆盖车规级、工业级和消费级等应用领域。友阿股份表示，将通过此次并购推动上市公司战略转型，打造第二增长曲线，分享半导体行业成长红利。

本次友阿股份发行股份购买资产的价格定为2.29元/股。鉴于标的资产的审计、评估工作尚未完成，本次交易的具体交易价格尚未确定，股份与现金对价支付比例尚未确定。

值得注意的是，为归还部分逾期银行借款，友阿股份控股股东友阿控股于12月9日与上海勤学堂签署《股票转让合同》，约定将其持有上市公司5.01%股份转让给上海勤学堂，转让价格为每股3.02元，转让总价款为2.1亿元左右。协议转让后，友阿控股、上海勤学堂分别持有友阿股份27.01%、5.01%股份，胡子敬仍为友阿股份实际控制人。

据工商登记，上海勤学堂由杨未然持股80%。上海勤学堂承诺，在本次交易完成后五年内，不与任何友阿股份的其他股东形成一致行动关系。

尚阳通刚终止IPO进程

在本次并购标的层面，尚阳通实际控制人为蒋容，直接持有8.58%股权，并分别通过一致行动人肖胜安、姜峰，及担任子鼠咨询和青鼠投资的执行事务合伙人间接控制标的公司 4.08%、3.23%、22.51%及2.18%的股权，合计持有尚阳通40.57%股权。

据预案，本次交易完成后，友阿控股仍为友阿股份控股股东，胡子敬仍为实际控制人。本次交易不会导致上市公司实际控制人发生变更。

文件显示，上交所于2023年5月受理了尚阳通首次公开发行股票并在科创板上市的申请文件，并于当年6月进行问询。根据申报材料，尚阳通估值变化较大，2020年6月B轮融资投资者入股价格为12.10元/注册资本，2022年10月C轮融资投资者入股价格为99.48元/注册资本，对应公司估值由4.09亿元上涨至50.81亿元。

综合招股说明书及最新收购预案，尚阳通近些年来的净利润在2022年达到高峰，此后步入下降通道。财务数据显示，尚阳通2020年、2021年、2022年、2023年、2024年1至10月，营业收入分别约为1.27亿元、3.92亿元、7.36亿元、6.73亿元及4.81亿元，净利润则分别约为-1311万元、4860万元、1.39亿元、8328万元及3131万元。

纷纷跨界布局半导体产业链

基于半导体产业链的巨大发展空间，众多上市公司纷纷选择跨界布局。

12月7日，双成药业公告称，本次重组交易工作正在有序进行中。据此前公告，双成药业拟以发行股份及支付现金的方式收购宁波奥拉半导体股份有限公司（下称“奥拉股份”）100%股份，并配套募资。

11月初，阳谷华泰披露称，拟以发行A股股份及支付现金的方式购买波米科技100%股权并募集配套资金。本次交易完成后，上市公司在继续保持橡胶助剂领域领先优势的基础上，将主营业务延伸至应用于半导体分立器件制造、半导体（先进）封装与液晶显示面板制造的关键电子化学品领域。

10月，百傲化学公告称，基于战略规划及发展需要，公司决定将半导体设备行业作为战略发展的新方向，其子公司拟以7亿元增资苏州芯慧联半导体科技有限公司（下称“芯慧联”）。信息披露显示，芯慧联主要产品为湿法清洗设备、半导体产线用自动化设备等，2024年上半年拓展新增了黄光制程设备业务。对此，上交所下发监管工作函要求百傲化学说明跨界投资标的公司的原因及合理性。